【量化投资从入门到精通 #25】海龟法则一套完整的趋势跟踪模板

前面策略只讲了"买/卖"。这篇给一套完整模板——入场、加仓、退出、仓位，全部标准化。

一、这个方法解决什么投资问题

很多策略只有"信号"，没有"怎么管仓位、怎么退出"。海龟法则（源自 1980 年代著名实验）把趋势跟踪做成可复制的完整系统，普通人照做即可。

二、核心思想：唐奇安通道 + ATR 仓位

• 入场：价格突破前 N 日最高（唐奇安通道上轨）→ 做多。
• 退出：价格跌破前 N 日最低（下轨）→ 平仓。
• 仓位：按 ATR（真实波幅） 定——波动大少买、波动小多买，让每笔风险一致（如账户的 2%）。

三、实操演示

up, lo = donchian(highs, lows, 20)     # 20日通道
a  = atr(highs, lows, closes, 14)      # 真实波幅
for i in range(20, len(closes)):
    if pos[i-1]==0 and closes[i] > up[i-1]:   # 突破前20日高→建仓
        pos[i]=1; unit = 0.02/(a[i]/closes[i])
    elif pos[i-1]==1 and closes[i] < lo[i-1]: # 破前20日低→清仓
        pos[i]=0

真实输出（2026-08-06，600519）： 20 日突破 + ATR 仓位，累计 +8.00%、夏普 0.46、回撤 −10.48%；ATR=30.04，按 2% 风险头寸比例≈0.80。

四、结果解读

海龟的精髓是用 ATR 把风险钉死：不管波动多大，每笔最多亏账户的 2%。这样你能在不破产的前提下，让少数大趋势贡献主要利润。它是"截断亏损、让利润奔跑"的工程化范本。

五、常见陷阱

• 通道含当日：突破应用前 N 日通道，否则收盘价永远破不了当日通道（已踩坑修正）。
• 不加仓变畏缩：经典海龟有"金字塔加仓"，本例简化版未加。
• 忽视止损：ATR 退出本身就是止损，别再加主观止损打架。

六、小结 + 下篇预告

海龟=通道突破+ATR仓位，完整趋势跟踪模板。下篇 #26：策略工程化——把想法写成可回测代码。

免责声明

本文为量化方法教学，标的为示例，不构成投资建议，不承诺收益。投资有风险，入市需谨慎。